Sevgi ve korkunun imparatorluğu ALTIN!

BİLAL EMİN TURANHABERTURKCOM EKONOMİ SERVİSİbturan@haberturkcomDünya ekonomileri belirsizlik tünelinden bir türlü çıkamazken yatırımcıların güvenli limanı altın tekrar hareketlendi Özellikle Avrupa kaynaklı tedirginlik halkasına ABD'nin temerrüde düşme riski ve kötü gelen makro veriler de eklenince yatırımcıların para piyasalarına olan ilgisi hızla geriledi Bu da (Çin ve Hindistan'ın yüksek talebiyle) şu sıralar özellikle altına yarıyor Eskiden sadece savaş dönemlerinin yatırım aracı olan altın son yıllarda işler iyice kötüleşse de sürekli yükseliyor Nisanda 1566 dolar/onsla rekor kırdıktan sonra bir miktar gevşeyen altın, bugünlerde tekrar harketlenmiş durumda Altın son bir yılda yüzde 35 artış kaydetti Uzmanlar bu yükselişin yıl sonuna hatta önümüzdeki bir kaç yıl daha süreceğini söylüyor Tabii ki bunların somut kanıtları da varTL BAZINDA BUGÜN REKOR GELDİ!Öte yandan yurtiçi piyasalarda dolar/TL kuruna bağlı olarak 24 ayar altının gram fiyatı tarihi bir rekor kırarak 7960 TL'ye çıktı Uluslararası piyasalarda altının onsu 1538 dolar seviyesinde bulunuyor SEVGİ VE KORKU TİCARETİPeki altın fiyatlarının yükselişine neler sebep oluyor? Bir tarafta korku ve kaygının getirdiği sonuçlar diğer yandan sevgi gösterme aracı olması bu değerli metale olan ilgiyi her geçen gün artırıyor Yani mali piyasalardaki bozulmalar bireysel yatırımcıları, fonları ve merkez bankalarını altına yöneltiyor Diğer yandan altın doğumgünlerinde, dini bayramlarda ve düğünlerde hediye olarak kullanılıyor Bu, özellikle Asya ve Hindistan'da fiziki altına talebi artırıyor Dünya nüfusunun yüzde 50'sini oluşturan ülkelerin GSYİH'si yüzde 8-9 oranında artıyor Ve bu bölgelerdeki insanların tüketimi arttığı gibi fiziki ve yatırım aracı olarak altına olan ilgisi artıyor İKİYE KATLANABİLİRUS Global Investors CEO'su Frank Holmes, altın fiyatlarının bir kaç yıl içinde ikiye katlanabileceğini ve merkez bankalarının altın alımlarının artıracağını söylüyor Holmes ayrıca önümüzdeki 12 ay içinde altının yüzde 15, zaman zaman ise yüzde 30 oranında artış yaşayabileceğini öngörüyor Bu durumun yüzde 98 gerçekleşeceğini belirten Holmes, bunu da özellikle net emtia alıcısı konumunda bulunan Çin'in talebinin artarak devam edeceğine bağlıyor Şayet bu artış gerçekleşirse altının 1750 dolar/ons'a ulaşması beklenebilirÇin, önümüzdeki yıllarda havaalanlarından, yeni şehirlere, demiryollarından metro inşaatına kadar birçok projeyi hayata geçirecek Çin, önümüzdeki 10 yılda New York'a 100 yılda yapılan metro kadar metro inşaa etmeyi planlıyor Bu da çelik, bakır ve kömür gibi madenlere olan talebi, dolayısıyla fiyatları yukarı çekebilecek Altın fiyatları geçen ayki rekor seviyesinden yüzde 26 daha düşük seyrediyor VTB Capital'dan Andrey Kryuchenkov'a göre, yaşanan kriz nedeniyle fiyatlarda yukarı yönlü seyir devam edecek BANKALAR ALTINA HÜCUM EDİYORAltın fiyatlarındaki yükseliş destekleyen/destekleyecek diğer bir gelişme ise merkez bankaların hızlı bir şekilde altın alımına yönelmesi Son yıllarda alıcı konumda olmayan bazı merkez  bankalarının net alıcı konumuna geçmesi ve portföylerini altınla çeşitlendirmesi 2011'deki yükselişi destekliyor Özellikle Euro Bölgesi'nin merkez bankaları 1999'dan sonra 2011'de ilk kez alıcı oldular Ve altın talepleri ilk 4 ayda yüzde 43 artış yaşadı AB merkez bankaları bu bağlamda 129 tonluk alım gerçekleştirdiDOLARIN REZERV OLMA ÖZELLİĞİ AZALIYOR!Doların rezerv para özelliği özellikle son günlerde azalmaya başladı Ülkeler rezervlerindeki döviz pozisyonu kadar altın almanın peşinde Bu yüzden inanılmaz alımlar söz konusu oluyorÇin'in 1 trilyon dolarlık döviz rezervi var ve 1 trilyon dolarlık külçeyi kasasına koymak istiyor Money Morning'in haberine göre 2010'un son çeyreğinde Çinli yatırımcıların altına olan talebi yüzde 84 arttı Bu doymaz bilmez talep devam ederse gelecek 6 ayda altın 2500 dolara ulaşabilirMeksika da aynı şekilde ve ilk çeyrekte 93 ton altını kasasına koydu Ayrıca Rusya 19 tonluk alım yaptı ve 'her yıl' 100 ton altın almayı planlıyor Tayland, Suudi Arabistan ve Hindistan gibi ülkeler de altın rezervlerini artırmayı planlıyor 20 yıldır altın satan merkez bankaları ise son 2 yılda net alıcı konuma geldiler Talebin bu kadar yoğun olması ve bunun artarak devam edeceği beklentisi altını yeni rekor seviyeler taşıyabilir Citigroup analistleri ise daha yakın bir zamanda altın fiyatlarının 2016'da 3700 dolar/ons'a ulaşabileceği tahmininde bulunmuştu SON 10 YILDA 5 KAT ARTIŞ!Altın 1971'e kadar uluslararası bir standarttı  Richard Nixon ise o perdeyi kapatan  ABD Başkanı oldu O yıllarda 35 dolar olan bugün 1600 sınırına ulaşmış durumda Diğer emtialar hızla yükselip, gerilese ve sabit kalsa da altın istikrarlı bir yatırım aracı olmayı sürdürdü Son beş yıldaki ortalama artışı yaklaşık yüzde 17 seviyelerde Son 10 yıldaki artışı ise yüzde 500'e ulaştı ARTIK TEMİNAT OLARAK KULLANILIYORAB Parlamentosu ekonomi ve para kurulu (ECON) yüksek likiditesi ve güven aracı olarak artık altın teminatını kabul etmeye başladı Altını bir teminat olarak kabul eden ilk yatırım bankası da JP Morgan oldu Avrupa takas bankası (ICE)  ise 2010’dan bu yana altını teminat olarak kabul ediyor Ve bu eğilim giderek artıyor Altın bu haliyle artık bir yatırım aracı olmaktan da çıktı bir borçlanma aracı haline geldi YUNANİSTAN'IN ALTINLARI REHİN ALINACAK!ECON'un aldığı kararla üye ülkelerin borçları iin altın teminat kabul edilebilecek Bu kapsamda gündemde olan Yunanistan'ın 115 tonluk altınına rehin konulabilir Eğer kriz Portekiz, İspanya, İtalya gibi ülkelere sıçrarsa aynı durum söz konusu olabilir Ki, Portekiz'in 380 ton, İspanya'nın 280 ton, İtalya'nın ise 2500 ton altını bulunuyor BU HESABA GÖRE ALTIN 1645 DOLAR OLMALI1980'lerde altının ons fiyatı 600 dolar seviyelerinde bulunuyordu O dönemde 600 dolarla alınabilen bir ürün ise bugün enflasyon etkisiyle birlikte 1645 dolara alınabiliyor Yani 30 yıl önce 1 kg altın 195 bin dolarken bugün bugün 55 bin dolar olması gerekiyor Fakat şu sıralar 49 bin dolar seviyesinde bulunuyor Yani 5-6 bin dolarlık (yüzde 10-15) bir iskonto söz konusu Bu sadece enflasyona dayalı bir hesaplama Buna riskler ve yatırımcı algılamaları da eklenirse daha yüksek olması olası gözüküyor  PEKİ İÇERİDE ALTIN DÜŞER Mİ YÜKSELİR Mİ?Yurtdışındaki gelişmeler böyle Peki yurtiçinde durum ne? Tam da bunları Kapalıçarşı esnafına sorarken yeni bir rekorun haberini aldık Dolar/TL kuruna bağlı olarak altının gram fiyatı 796 TL'yi test ederek tüm zamanların en yüksek seviyesini gördü Bundan sonra da bu artış sürecek mi? Sürecekse hangi seviyeler görülebilir? Aski durumda düzeltmeler nerelerde karşılanır? Sizin için sordukBU KONJONKTÜRDE FİYATLAR AŞAĞI GELMEZING Bank Başekonomisti Sengül DağdevirenGenel ekonomik görünüm çok belirsiz Ve para birimlerine karşı bir güvensizlik söz konusu Dolayısıyla  bu altının yükselişini destekliyor Şu konjonktürde altın fiyatlarının daha da aşağı gelmesini beklemiyorum Bu tabi Euro/dolar paritesindeki seyre de bağlı Şu aşamada risk iştahı azalmış durumda Dolar güçlense de altın çok aşağı gelmiyor YÜKSELİŞ SÜRECEKKuyumcu Serhan SonerAltın fiyatlarının daha da yükselmesini bekliyoruz Yılbaşından bugüne kadar yaklaşık yüzde 17'lik bir artış söz konusu Zaman zaman dalgalanma olsa da bireysel yatırımcı artık altının artan bir yatırım aracı olduğunu biliyor Cuma günü 79 TL olan altının gram fiyatı bugün 50 kuruş arttı Bu da çeyrek altına 1,5-2 TL olarak yansıyor Bugün itibariyle çeyrek altın satışlarımızı 132-133 TL seviyelerinden gerçekleştiriyoruz Öte yandan altın fiyatları bu kadar çok artınca talep de düştüFİYATLAR YILSONUNA DOĞRU ARTIŞ HIZLANABİLİRKuyumcu Cengiz YurdaerEylülden sonra yıl sonuna doğru bir yükseliş beklentisi hakim Bu yükseliş gerçekleşirse 1650-1750 dolar/ons seviyeleri görülebilir İçeride ise fiyatlar dolara bağlı Dolar yükselmez ise TL bazında bir yükseliş olmaz Önümüzdeki süreçte gerek siyasette gerekse ekonomide güvensiz bir ortam olur ve hisse senetleri piyassından kaçış yaşanırsa altına talep artabilir Dört yıldır talepte bir düşüş var Normalde istikrarlı dönemde bu talebin canlı olması gerekiyor Fakat alım gücündeki azalma yüzünden talep de düşük seyrediyor Örneğin 2001'de gram altın 55 liraydı Ve bir emekli yaklaşık 350 lira alıyordu Bu paranın yedide bir fiyatla bilezik alabiliyorken bugün maaşının tamamını vermek zorunda Aslında yurtdışındaki hareket spekülatif Fakat altının düşmesi için faizlerin yükselmesi gerekiyor Ekonmik verilere bakılırsa gelişmekte olan ülkeler haricinde faiz artırabilecek ülke yok gibiTALEP AZ, FİYATLAR DÜŞERAltın piyasası uzmanı Mehmet Ali YıldırımtürkAltın 1515-1545 dolar/ons bandına sıkışmış durumda Ben fiyatların daha da artacağını öngörmüyorum Bu seviyelerden başlayan geri çekilmeler fiyatları 1470 dolarlarlara çekebilir İçeride de talebe bağlı olarak bir sıkışıklık var ve fiyatların fazla olmasından dolayı bir talep düşüklüğü var Bugün itibariyle 24 ayar altının gram fiyatı 7965 TL Bu hükümet kurulduktan sonra Dolar/TL'nin 1570-1550'ye çekilmesiyle birlikte 78-77 TL'ye gerileyeiblir Bu yaz ayındaki gerileme eylül-ekim gibi hız kesebilir Düşüş devam ederse 1350-1250 dolar seviyeleri izlenmeli Yurtdışında kimse düşüş için konuşmuyor Çünkü bunların hepsi ellerinde büyük oranda altın taşıyor Ve yanlarına alıcı çekmenin çabasında Bu yüzden altın fiyatlarının yükseleceğini ve daha da artacağını öngörüyor Fakat ben farklı düşünüyorum Spekülatif harektler emtiadaki yükselişi hızlandırıyor Fakat düşüş de bir o kadar sert olabiliyor Hatırlanacağı gibi gümüş sert yükselişle 49 doları gördükten sonra hızla 32 dolara gerilediDÜZELTME OLABİLİR, ÇOK FAZLA DÜŞÜŞ BEKLENMEMELİKuyumcu Cemal TurgutAltının gram fiyatl 7960 ile TL bazında tarihinin en yüksek seviyesinde Ortadoğu ve Yunanistan'daki gelişmeler yükselişi destekliyor Türkiye'deki Dolar/TL bu yükselişe destek veriyor Dolar/TL kuru sabah açılışta 1595'ti şu anda 16010 TL'ye geldi TL bazında yükseliş biraz daha sürecek ama toparlanma da yaşanacak Dolar bir miktar düştükten sonra (yaklaşık 1 ay sonra) altının gram fiyatı 75-77 TL aralığna gerileyebilr Ayrıca çok fazla düşüş beklenmemeli Altın global piyasalarda 650 dolar/ons seviyelerini görebilri Fakat yurtdışı fonlar büyük paralar kazandı Bu realize edilecek Yaz aylarında altın aşağıya geliyor Bir düzeltme olursa 1460-1450 dolar/ons dikkatle izlenmeliSAAT 1700 İTİBARİYLE İSTANBUL'DA FİYATLARİstanbul Kapalıçarşı'da alınıp satılan altın türlerinin, önceki ve bugün itibariyle kapanış fiyatları (TL) şöyleKAPALIÇARŞI                   CUMA                        PAZARTESİ                                            ALIŞ          SATIŞ       ALIŞ         SATIŞ24 Ayar Külçe Altın    (Gr) 78,80        79,15      79,50       79,85Cumhuriyet Ata Lira          523,00      531,00    528,00     535,0022 Ayar Bilezik (Gr)          71,70        76,80       72,30       77,85Vakıf Altını (5 Gr)              390,59      394,23    395,30      398,80Vakıf Altını (100 Gr)          7811,72   7884,58  7905,92  7975,95Lira Ziynet                         503,96      523,14    508,10      527,32Yarım Ziynet                      250,58      261,07    252,65      263,16Çeyrek Ziynet                   125,29      131,04    126,33      132,08ALTIN NEDEN DEĞERLENİYOR?1-Enflasyon endişesi2-Avrupa borç krizi3-ABD bütçe problemi4-Doların diğer paralar karşısında değer kaybetmesi5-Ortadoğu ve Afrika'daki gelişmeler6-Hâlâ güvenli liman olma özelliğini koruması7-Doların rezerv para özelliğinin her geçen gün azalması8-Daha az riskli9-Yüksek kaliteye sahip10-Her zaman değerini koruyan bir likit varlık olması nedeniyle yükseliş eğilimini koruyorALTININ SON 1O YILLIK PERFORMANSI (kaynak Goldprice)